世界农化网中文网报道:近期,我国35家A股农药上市公司2023年半年报出炉,整体业绩大幅下滑。
2023年上半年,受宏观经济、农药行业周期性波动及市场供需变化的影响,农药渠道库存消化缓慢,农药产品价格持续走低,整体市场成交量低迷,农药公司半年度业绩大幅下降。
根据半年报数据显示:营业收入同比增幅方面,中农立华、中旗股份、辉丰股份、国光股份实现同比增长;半年度营收超50亿元的有安道麦、兴发集团、新安股份、扬农化工、中农立华、润丰股份。
净利润同比增幅方面,中农立华、海利尔、诺普信、农发种业、钱江生化、国光股份、贝斯美、绿亨科技实现同比增长,多家公司的净利润遭遇″腰斩″,其中有12家净利润同比减少超70%,净利润超10亿元的有扬农化工、广信农化。
″双草″价格创新低
多家企业净利润降幅超70%
2023年上半年,供大于求致草甘膦原药价格久跌不止,受主营产品量价齐跌影响,多家草甘膦龙头企业披露的上半年业绩预告并不理想,盈利同比均有大幅下滑。
兴发集团是全球草甘膦龙头企业之一,旗下草甘膦产能居行业前列,业绩预告显示,上半年实现归母净利6.09亿元,同比下降83%。公司表示,上半年受宏观经济及市场供需变化影响,报告期内草甘膦、有机硅、黄磷、磷肥等周期性产品市场价格持续下跌,产销量同比亦出现不同程度下滑,导致产品盈利能力大幅减弱,部分产品出现大额亏损。
无独有偶,全球双甘膦龙头、全国IDA法草甘膦最大生产商和邦生物半年报显示,上半年公司实现归母净利6.17亿元,同比下降76.60%。和邦生物表示,公司净利润较上年同期下降,主要原因是受宏观经济及市场供需变化影响,公司主营产品市场价格与销量较去年同期有不同程度下降,业绩同比有较大幅度下降。
另外两家除草剂企业新安股份和江山股份上半年公司实现归母净利分别是1.14亿元和1.94亿元,同比下降95%和84%,两家公司报告期内公司主要农药产品草甘膦的市场价格和销售量出现较大幅度下滑。
国内草铵膦龙头企业的利尔化学上半年实现归母净利4.8亿元,同比下降54%。利尔化学表示,业绩下降的主要原因是核心产品受竞争加剧等影响,导致产品销售价格同比大幅下降。
上半年,红太阳归属于上市公司股东的净利润为盈利1800万元,较上年同期下降97%。红太阳表示,半年报称,今年上半年,多重不利因素叠加影响,导致农药渠道库存消化缓慢,引发全球上半年整体市场成交″量价齐跌″,致使公司本报告期内经营指标较上年同期下滑。
成本高位运行 供需严重失衡
部分农药上市公司表示,上半年净利润下降的主要原因是整体渠道库存过大,客户增量需求剧减,导致相关产品盈利能力减弱。其中,安道麦出现上市以来半年报首次亏损。
新农股份上半年公司实现归母净利0.26亿元,同比下降74%。新农股份表示,报告期内业绩下滑主要是由于上半年农化行业原药与中间体整体渠道库存过大,客户增量需求剧减,公司主要原药与中间体产品出现量价齐跌情形,导致相关产品盈利能力减弱。
安道麦发布半年报显示,2023年上半年营业收入约173亿元,同比减少8.21%;归属于上市公司股东的净利润亏损约2.42亿元;销售额下降的主要原因是销量下降,此外汇率波动和销售价格也产生了负面影响。渠道高库存与原药价格走低的趋势使得市场普遍抱持观望心态,加之高利率的影响,去库存成为市场的主流动态。两相对比,2022年上半年公司销售额创下历史新高,主要反映了当时市场需求因供应不稳而保持旺盛。
颖泰生物发布上半年报告显示,公司营业收入为29.54亿元,同比减少30.93%;归母净利润为1.5亿元,同比减少78.46%;公司称,报告期内,公司营业收入、净利润大幅减少,主要系2023年上半年度,农化行业市场终端需求相对稳定,但因前期多重因素所致渠道超量采购,库存高位囤积,下游客户整体处于消化前期库存阶段,增量采购需求骤减,市场低迷疲软;此外,国内新增产能陆续释放,市场竞争加剧,大部分农药原药产品价格持续走低,受市场供需结构变化影响,公司市场规模收缩,产品盈利空间收窄,加之与同行业趋势保持一致的主要投资收益减少缘故,公司本期业绩较上年同期变动幅度较大。
润丰股份和苏利股份都是以海外市场为主,受客户推迟采购影响,产品售价及数量下降及部分主要市场库存偏高,相应的上半年收入和利润均有所下滑。
此外,上半年,农药上市公司主要销售产品价格倒挂、出口订单推迟等因素成为上半年企业经营业绩大幅下降的主要原因。先达股份表示,2023年上半年,公司部分主要产品销售价格非理性下跌,产品价格出现倒挂,其他产品毛利率也出现不同幅度的下降,部分产品出口订单有所下降和推迟,致经营业绩同比大幅下降。
多家农药上市企业都在半年报中表示,二季度末市场已有回暖迹象,部分产品价格出现触底反弹。市场下半年好转的决定因素为去库顺利,价格稳定和产业链完整。此外,中国农药行业具有低成本和产业链完整的优势,会持续推动中国农药产品出口需求的提升。