中美贸易战局势不明朗致全球大豆行业陷集体焦虑
日期: 2019/2/22
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Davie Stephens
美国大豆协会会长
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Bartolomeu Braz Pereira
巴西大豆种植者协会会长
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Rodolfo Rosso
阿根廷大豆种植者协会会长
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Brett Cooper
美国著名金融服务公司
INTL FCStone 亚太大宗
商品部门主管
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Dave Townsend
美国德汇律师事务所集团
公司和科技商务与国家
安全法律实务组资深律师
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Pablo Broussain
智利农业行业独立咨询专家
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2018年4月，美国政府发布对华商品征税建议清单，而中国政府迅速反击，决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等商品加征关税，拉开了中美贸易战的大幕。大豆作为中美贸易中非常重要的大宗农产品，不幸躺枪，成为两个超级大国之间政治角力的“牺牲品”。
中国是全球最大的大豆进口国，美国是全球最大的大豆生产国。中国一直以来都是美国大豆的最大出口市场，2017年进口了价值139亿美元的美国大豆，占美国大豆出口总额的60％，约合美国大豆年产量的近三分之一。因此，这场贸易战对中美，甚至全球大豆市场的影响都是巨大和深远的。
在策划这篇文章期间，发生了中美两国贸易战以来看似利好的一个转折性事件 – 阿根廷当地时间2018年12月1日，中美两国领导人在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯召开的20国集团峰会（G20峰会）上达成为期90天的贸易战停火协议，约定在90天之内双方都不会增加关税，以利用此段时间解决两国之间的贸易争端。此后，截止笔者截稿前（2019年1月10日），中国已重新发起了两轮对美国大豆的采购，尽管如此，与大豆行业相关的业内人士仍然对90天后中美贸易战的走向以及对大豆贸易的影响并不抱乐观态度。
大豆作为全球范围内来说都非常重要的大宗农产品，牵涉进中美贸易战之后对很多主体和行业都产生了重要影响，从中国、美国、巴西、阿根廷，甚至俄罗斯这些国家主体，到大豆的种植、出口、农业投入品、期货贸易等行业，都被波及。如果将中美大豆贸易战的方方面面都涵盖进来，恐怕够出一本书来评述，因此笔者在这一篇文章中无法做到面面俱到，为了能从更多主体处稍显全面地了解到这场没有硝烟的战争究竟对全球大豆行业产生了哪些影响，笔者采访了美国大豆协会、巴西大豆种植者协会、阿根廷大豆种植者协会、智利农业行业独立咨询专家、美国著名金融服务公司INTL FCStone和美国德汇律师事务所的专家们，共同讨论了相关话题。稍显遗憾的是，中国作为这场贸易战中的另一绝对重要主体，笔者通过多方联系，未能获得相关机构的观点。
大豆出口，几家欢喜几家愁
美国大豆：对华出口巨跌 库存创历史记录
贸易战对美国大豆产业的影响无疑是巨大的。根据美国农业部编制的数据，从年度统计，中国对美国大豆的采购量将减少1600万吨。根据美国出口大豆的当前价格（2018年12月上旬）计算，这相当于52亿美元的出口收入。美国德汇律师事务所集团公司和科技商务与国家安全法律实务组资深律师Dave Townsend透露，美国国会和特朗普政府向美国豆农提供了36亿美元的补偿，以部分抵消失去的出口机会。
“美国大豆出口放缓，因为中国是最大的买家。”美国著名金融服务公司INTL FCStone 亚太大宗商品部门主管Brett Cooper说道。Brett还向我们提供了更详细的数据：截止2018年12月初，美国出口了1330万吨大豆（销售年度从2018年9月至2019年8月）。去年同期，该数据是2300万吨。今年到目前为止（2018年12月上旬），美国已向中国出口了388万吨大豆，而去年同期则达到了1620万吨。
对于美国2019年8月结束的18/19销售年度，美国农业部预计美国的大豆库存量为2599万吨，创历史最高纪录。在过去10年中，大豆平均库存量仅为550万吨。“美国农民处于困境中，因为他们刚收获了有史以来最高的大豆产量（1.25亿吨），而他们最大的买家却没有购买他们的大豆。”Brett说道。
美国大豆协会会长Davie Stephens对未来中美的长期合作表示非常担忧，他说：“从关税首次开始谈论以来，美国大豆价格已下跌约20％。我们多年来一直致力于与中国的关系，中国已做出补贴国内大豆和其他蛋白质作物生产的决定，并最大限度地从其他出口国，特别是巴西进口大豆。在这些决定成为中国的长期政策之前，我们希望这场贸易战尽快结束。”
中美僵局促使巴西大豆出口创新高
与出口遭遇重创的美国大豆形成鲜明对比的是，巴西的大豆出口创下历史新高。从2017年9月至2018年8月，巴西出货量为7619万吨，而去年为6314万吨，同比增长20.1％。巴西在此期间向中国的出货量为6112万吨，而去年为4925万吨。2013/2014销售年度，71.8％的巴西大豆出口到了中国，而2017/18年度，这个数字是80.2％，创造了记录。
巴西大豆种植者协会的会长Bartolomeu Braz Pereira告诉笔者，根据芝加哥期货交易所的报道，与过去三年的平均价格相比，大豆每蒲式耳的基价下跌了约10个点。“近年来我们对中国的出口增长了很多，与前年同期相比，去年增长了11个百分点，粮食出口增加了700万吨。我们出口的增长反映了中国和美国之间的僵局，尽管芝加哥期货交易所的数据有所下降，但巴西港口的价格是上涨的。这是由于在巴西港口收取的保费*上涨了190%。原来价格为每蒲式耳55美分的保费现在涨到了160美分（在巴拉那州的巴拉那瓜港口支付的价格）。这种情况会导致付给生产商的大豆价格上涨。”
*保费是出口大豆交付的额外报酬。保费的支付是由贸易方和国际买家之间协商的。报价的基础是，芝加哥期货交期市场的价格折去物流成本后取的一个百分比。
阿根廷严重干旱致大豆减产 贸易战对其影响甚微
阿根廷作为另一个较大的大豆生产国，在2017-18种植季遭到了五十年一遇的严重干旱天气，造成2000万吨的严重产量损失。
(*) 严重干旱 (50年来最严重的干旱)
(**) 预测值 (截止2018年12月6日，73%的大豆已完成播种)
从出口方面来看，尽管阿根廷85%的大豆（豆类）出口到了中国，但阿根廷只占中国大豆进口总量的3%左右。“中国对粮食的需求增加，但阿根廷的产量较小，在国内产量较低的情况下，其出口量不到前一年的50％。”阿根廷大豆种植者协会会长Rodolfo Rosso说道。
智利农业行业独立咨询专家Pablo Broussain告诉笔者，到目前为止，今年阿根廷超过90%的大豆在标准/非常好的天气条件下生长。根据表格里的数据，我们预计2018-19种植季大豆最终的种植面积将接近1800万公顷，与过去三季相似。如果我们将2016/17这样的标准季节与2018/19种植季的预期生产水平进行比较，我们的出口预期会增加50％。
“此外，在布宜诺斯艾利斯举行的G20峰会期间，阿根廷与中储粮集团公司签署了一项协议，将增加300万吨大豆和0.3-0.4吨左右脱胶毛豆油的采购量。这也是利好出口的重要事件。”Pablo表示。
全球大豆贸易格局已悄然改变
贸易争端使得全球大豆贸易格局发生了许多实质性的变化。此前，中国的大豆采购会根据季节在北美和南美之间转换。例如，收获后的10月到12月，美国出货量最大。然后2018年的情况是中国的购买转向巴西，巴西在4月至6月期间大量出口大豆。
“今年，我们几乎没有看到从美国到中国的大豆出货。但在美国正常的出口季节，我们却看到大量货物从巴西运往中国。我们还看到了奇怪的事情，比如美国向阿根廷出口大豆，而阿根廷一直是全球最大的大豆生产国之一。阿根廷去年收成不佳，供应有限，但他们也想把大豆卖给中国，因为美国没法把大豆卖给中国。所以阿根廷正在向中国出口自己的大豆，同时从美国进口大豆，并利用美国大豆来养活国内市场。在阿根廷的港口，出口大豆的船只和进口大豆的船只在同时忙碌着，”INTL FCStone的Brett Cooper说道。
巴西阿根廷大豆种植面积稳定 美国农民将面临困难抉择
对于美国农民来说，形势很不乐观，因为他们储存了大量的大豆，并且玉米和大豆的价格多年来一直很低。与玉米相比，大豆的种植成本更低，因此即使价格不高，农民仍有可能选择种植大豆。不过也还是会取决于是否有贸易协议。Cooper说：“农民们还有几个月才需要做出决定，所以他们近期会密切关注新闻。”
Stephens说：“虽然我们希望大豆种植者能够恢复向中国出口优质大豆，但最近的销售只是重建大豆对中国出口的第一步，无法解决自贸易战以来豆农面临的长期低迷的大豆价格的问题。自2017年5月大豆价格下跌约2美元/蒲式耳以来，就一直在给豆农造成损失。”
“美国大豆种植者做出的种植决定不仅考虑了预期的大豆价格，还考虑了可以替代大豆的其他商品的价格。种植决策是在个体农民层面做出的。另外，虽然中美贸易战造成了一些不确定的情况，但这种不确定性发生在美国农业经济更广泛衰退的大背景下。”Townsend表示。
目前来看，总体上巴西大豆的种植情况比较乐观。然而南部地区由于长时间没有降雨，对作物造成压力，产量可能受到影响。据报道，巴拉那地区的作物损坏率高达50％。
Cooper认为，对巴西大豆的强劲需求让巴西农民受益，但他们现在也很紧张地在等着看接下来会发生什么。中美90天休战协议到期后，如果关税保持不变，那么这对巴西农民来说是好事。然而，如果关税被取消，对他们来说就不利了，因为他们将不得不与渴望出售大豆并可能以更低价格出售的美国农民竞争。
对于阿根廷来说，大豆种植的情况还未受到外部问题的影响，更多的是内部问题。当前季节（2018/19）的大豆种植差不多已完成，预计不会再有什么改变。大豆出口税维持在30%高水平的情况下，不可能大幅增加播种面积。
尽管政府对玉米和大豆作物再一次征税，不过预计2019年大豆的种植情况将与前一年类似。Broussain预计种植意向也不会发生重大变化。此外，种植者似乎也更倾向于让大豆和玉米在轮作中保持更平衡的比例，让种植系统更具可持续性。“我们必须考虑到阿根廷在豆类出口方面的参与率相当低，因为内部消费量很高，几乎75%的产量用于工业化生产，用于加工成油类，面粉和生物柴油，供应当地市场或者出口。”
Rosso说：“总结来说，从中期来看，阿根廷在这次中美的贸易战期间应该会有更多的机会利用局势创造有利的内部条件，而不是应对商业战争及其带来的后果。”
除了美国、巴西和阿根廷的情况，Cooper还向笔者简单介绍了中国和俄罗斯的情况。
Cooper说：“中国政府一直在鼓励中国农民种植更多的大豆，因此我们可能会看到种植面积有所增加。 但许多农民熟悉玉米种植，并连续多年种植玉米，所以，他们可能会犹豫不决。”
另外，Cooper认为俄罗斯可能继续种植更多大豆。俄罗斯东部有许多农场与中国接壤，可以供应中国市场。现在俄罗斯和中国之间的关系非常紧密，所以他们可能会觉得自己可以放心地扩大生产以销往中国。
中美贸易战进入休战期 未来局势仍不明朗
Stephens认为，虽然在阿根廷G20峰会期间，美中两国领导人达成了为期90天的休战协议，看起来对于恢复销售来说是一个积极的信号，但是除了最近的销售公告外，至关重要的是，这个为期90天的过程能够取消中国目前继续对美国大豆进口征收的25%的关税。如果不取消这一关税，美国大豆对中国的销售就不可能持续下去。
“我们目前还不知道90天的休战期会带来什么影响，这仍然是高度不确定的，”Townsend说道，“如果这项临时协议成为推动两国之间更广泛的贸易协定的动力的话，那可能会是中美大豆贸易关系的转折点。但它也可能只是延迟了另一轮的关税和报复性反击。现在谈论90天休战对中美贸易关系的影响还为时尚早。”
“有人认为中美签署的90天协议有可能会结束两个超级大国之间的经济冲突。但去年12月初，作为美国调查华为公司是否违反了美国对伊朗的制裁事件的一部分，华为副董事长孟晚舟在加拿大被捕，导致中美关系进一步恶化。我们认为，中美之间购买农产品的协议可能对巴西不利。毕竟中国占巴西大豆出口的80％。虽然中国的大豆需求不能完全由美国满足，但我们的出口减少也会对经济产生一定影响，”Pereira说。
Rosso认为，“商业战争”的局面已成为现实。尽管出现了一些有利的变化，但是中国已经深切感受到这场贸易战带来的冲击，他们正在准备成为南美大豆市场非常重要的参与者，事实上，近年来中国在这一市场的投资已经超出预期。
“90天的休战期有助于提高大豆价格，但是不太可能会在这一期间达到正常水平。因此，阿根廷与其邻国巴西一样，必须重新考虑增加谷物产量的战略。就阿根廷而言，谷物工业化将会有更多的行业竞争，这是我们业务的主要部分，这肯定会给大豆带来更大的增长机会，”Rosso总结道。
Cooper说，虽然很难预测关税将会发生什么，但不管怎样，他认为中国进口更少的美国大豆是长期趋势。
首先是因为中国可能意识到它过分依赖美国和巴西的大豆。他认为中国将把这次与美国的贸易争端作为一个很好的机会，把大豆和谷物的进口更加多元化。
其次，他认为此次贸易争端将激励世界其他地区的农民种植更多的作物，如大豆，油菜籽或向日葵。INTL FCStone的分析师们了解到中国寻求从印度购买豆粕，从俄罗斯购买大豆，从乌克兰购买葵花粕，越来越多的农民正在考虑向中国出售农产品。
第三，我认为中国进口商现在已经意识到有新的替代，并且更愿意与这些新供应商打交道。举个例子，以前许多国家只从美国进口玉米，直到2012年美国遭遇严重干旱之前从未考虑过其它的供应商，但那一年这些进口商不得不关注那些以前从未打过交道的国家，比如巴西和阿根廷。在干旱结束后，进口商再次购买美国玉米，但他们也很乐意从阿根廷和巴西购买，主要看哪个国家能提供最优惠的价格。这样一来，美国就面临了更多竞争，因为进口商与其他国家的供应商建立了联系。因此，即使关税消失，中国买家现在也更愿意从不同地点购买产品或购买替代产品，这意味着美国大豆将面临更加多的竞争。
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