观点：草甘膦、草铵膦两产品市场走势分析

 

（1）供求关系

 

中美贸易战影响了美国市场，越南、泰国等国竞相出台禁用或者限制草甘膦使用，本来就是存量市场，产能没有减少，但最终需求减少了，造成供需失衡，所以价格下跌。

 

（2）成本问题

 

从上海会议上，得知广安诚信扩产草甘膦；安徽广信扩产草甘膦，且准备配套甘氨酸及修建黄磷储罐。在环保严峻、产能过剩的大环境下，这两家公司高调增产，意味着其实目前的价格，草甘膦厂家仍有一些利润空间。

 

（3）草甘膦禁用问题

 

目前从科学上，证明不了这个问题。问题的关键是，美国是陪审团制度，哭两下，就判定它致癌。欧洲国家左翼比较多，农产品大多数还是自给自足，这是一个闭环市场，外来产品进入门槛相当高，如果欧洲明年草甘膦续登工作卡壳，那么未来草甘膦可就比较难了。

 

以前禁用草甘膦的是斯里兰卡这样的穷国，现在是越南、泰国、奥地利、法国这样的国家，禁用国家的门槛逐步提高。说明越来越多的国家受影响，且受影响的经济水平逐渐提高。

 

（4）中国产能问题

 

中国草甘膦产能、产量仍然过剩，短期内无法改变，且还有工厂继续扩大产能，配套原材料。存量（缩量）市场，产能过剩，未来草甘膦行业将是红海。各个厂家各显神通，再洗一次牌，看谁能坚持到最后。

 

此次上海ACE会议后，对此行业有一些感悟：

 

（1）下游经销商、农户集中度提高

 

德国汉姆等一些公司已经不做草甘膦生意了，以前不做草甘膦生意的企业如今再想做，可谓难上加难，行业淘汰速度越来越快，小企业、小农户被蚕食，未来此行业强者恒强。大公司议价能力将会越来越强。

 

（2）上游工厂积极寻找下游终端，希望能至少维持住其市场份额，并配合一系列“组合拳”，抢占其他公司份额

 

江山、兴发、新安等积极设立海外公司或者并购海外终端公司，对其目标客户予以较大的资金及货物支持。

 

（3）上游工厂大力改进其生产技术，优化成本，加强环保投入

 

前几年草甘膦行业由东转西趋势比较明显，此进程已经基本结束，该关的产能已经关闭，存活下来的工厂在环保、成本等方面已经有所优势。未来此行业将是巨头之间的竞争。

 

（4）下游中小型企业转向制剂加工及登记

 

以其本身特有品种及其他方面的优势，以点带面，定制独有的剂型给客户；以登记门槛来阻挡其他客户；以新品种来获取利润，老品种就走走量。

 

最近对草铵膦行业未来有几个看法：

 

（1）与草甘膦同为广谱、灭生性除草剂，也具有配套种子方面的能力，目前草铵膦价格下行，在某种程度上来说，对其推广、应用有很大的好处，未来总量看涨，是增量市场。

 

（2）如果草铵膦能完全替代草甘膦的话，以草甘膦产量来看，中国草甘膦产量45万～50万吨，孟山都产量30万～35万吨，则全球草甘膦产量在80万吨左右。草铵膦用药量为草甘膦的1/3至1/4，折换成产量应该在20万～27万吨，以开工率80%计算，则产能在25万～35万吨之间。以目前的产能来看，未来潜力巨大，特别是在如果欧盟没有续登草甘膦的情况下。